LONDÝN, 1. září (Reuters) – Dvě další evropské hliníkárny zastavují výrobu, protože energetická krize v regionu nevykazuje žádné známky ústupu.
Slovinský Talum sníží výrobu pouze o pětinu své kapacity, zatímco Alcoa (AA.N) ukončí výrobu v závodě Lista v Norsku.
Téměř 1 milion tun evropské výrobní kapacity primárního hliníku je v současné době mimo provoz a další by mohly být uzavřeny, protože toto odvětví, známé svou energetickou náročností, se potýká s rostoucími cenami energií.
Trh s hliníkem však rostoucí problémy s produkcí v Evropě ignoroval a tříměsíční ceny na Londýnské burze kovů (LME) ve čtvrtek ráno klesly na 16měsíční minimum 2 295 dolarů za tunu.
Slabší globální referenční cena odráží rostoucí produkci v Číně a zvýšené obavy ohledně poptávky v Číně a zbytku světa.
Kupující v Evropě a USA se však dočkají jen částečné úlevy, jelikož fyzické příplatky zůstávají na historickém maximu, jelikož regionální rozdíly snižují „plnou cenu“ kovu.
Podle Mezinárodního institutu pro hliník (IAI) klesla produkce hliníku mimo Čínu za prvních sedm měsíců roku o 1 %.
Nárůst produkce v Jižní Americe a Perském zálivu nemůže plně kompenzovat kumulativní energetický šok v ocelárnách v Evropě a USA.
Od ledna do července klesla produkce v západní Evropě meziročně o 11,3 %, přičemž roční produkce se poprvé v tomto století trvale pohybovala pod 3 miliony tun.
Produkce v Severní Americe ve stejném období klesla o 5,1 % na roční produkci 3,6 milionu tun v červenci, což je také nejnižší hodnota v tomto století.
Prudký pokles odrážel úplné uzavření společnosti Century Aluminum (CENX.O) v Havesville a částečné zmenšení závodu společnosti Alcoa ve Warricku.
Očekává se, že rozsah kolektivní rány pro ocelárny podpoří alespoň přímé ceny na LME.
Čínské hutě loni kolektivně snížily roční produkci o více než 2 miliony tun a několik provincií bylo nuceno uzavřít provoz, aby splnily náročné nové energetické cíle.
Výrobci hliníku rychle reagovali na probíhající zimní energetickou krizi a donutili Peking dočasně opustit své plány na dekarbonizaci.
Roční produkce se za prvních sedm měsíců roku 2022 zvýšila o 4,2 milionu tun a nyní dosáhla rekordní úrovně téměř 41 milionů tun.
Provincie S'-čchuan v červenci kvůli suchu a výpadkům proudu zastavila výrobu 1 milionu tun hliníku, což prudký nárůst ztlumí, ale nezastaví.
Omezení dodávek energie v S'-čchuanu zasáhla i výrobce hliníku, což zvýšilo obavy ohledně poptávky v Číně.
Sucho, vlny veder, strukturální problémy v realitním sektoru a probíhající lockdowny kvůli COVID-19 snížily výrobní aktivitu největšího světového spotřebitele hliníku. Oficiální PMI a Caixin uzavřely smlouvy v srpnu. Více informací
Nesoulad s prudkým nárůstem nabídky se projevuje, stejně jako na čínském trhu s hliníkem, kdy přebytečný kov proudí ve formě vývozu polotovarů.
Vývoz tzv. polotovarů, jako jsou tyče, pruty, dráty a fólie, dosáhl v červenci rekordních 619 000 tun, přičemž dodávky od začátku roku vzrostly o 29 % oproti úrovni roku 2021.
Vlna exportu neprolomí obchodní bariéry zavedené přímo Spojenými státy nebo Evropou, ale bude mít dopad na primární poptávku v jiných zemích.
Poptávka ve zbytku světa se nyní jeví jako znatelně volatilní, jelikož se dopad vysokých cen energií šíří v celém výrobním řetězci.
Průmyslová aktivita v Evropě se v červenci druhý měsíc po sobě snížila kvůli vysokým cenám energií a prudkému poklesu spotřebitelské důvěry.
Z globálního hlediska růst nabídky v Číně překonal pokles produkce v Evropě a rychle rostoucí vývoz polotovarů se promítá do slabé poptávky.
Časové spready na LME v současnosti také nenaznačují nedostatek dostupných kovů. Zatímco akcie kolísaly na několikaletém minimu, hotovostní prémie za tříměsíční kov byla omezena na 10 dolarů za tunu. V únoru dosáhla 75 dolarů za tunu, kdy hlavní akcie výrazně vzrostly.
Klíčovou otázkou není, zda na trhu existují neviditelné akcie, ale kde přesně jsou uloženy.
Fyzické pojistné v Evropě i USA během letních měsíců pokleslo, ale v porovnání s historickými poměry zůstává extrémně vysoké.
Například prémie CME na americkém Středozápadě klesla z 880 USD/tuna v únoru (nad hotovostní cenou LME) na současných 581 USD, ale stále je nad svým vrcholem z roku 2015 kvůli sporným frontám na nakládku v skladovací síti LME. Totéž platí pro současnou přirážku k clu na evropské kovy, která činí něco málo přes 500 USD za tunu.
USA a Evropa jsou přirozeně vzácné trhy, ale rozdíl mezi místní nabídkou a poptávkou se letos zvětšuje, což znamená, že k přilákání více jednotek jsou zapotřebí vyšší příplatky.
Naproti tomu fyzické příplatky v Asii jsou nízké a dále klesají, přičemž japonská prémie na CME se v současnosti obchoduje na téměř ročním minimu 90 USD/t ve srovnání s LME.
Globální struktura prémií vám ukazuje, kde se právě teď nachází přebytek, a to jak z hlediska dostupných primárních kovů, tak z hlediska vývozu polotovarů z Číny.
Zdůrazňuje také rozdíl mezi současnými cenami hliníku na globální benchmarkové burze LME a stále více diferencovanými regionálními přirážkami.
Právě tento výpadek vedl k rozhořčení LME kvůli nejhorším problémům s přepravou ve skladech za první polovinu uplynulých 10 let.
Spotřebitelé si tentokrát vedou lépe s obchodovatelnými prémiovými kontrakty CME a LME.
Obchodní aktivita s kontrakty CME Group s placeným clem na americkém Středozápadě a v Evropě prudce vzrostla, přičemž Evropa v červenci dosáhla rekordních 10 107 kontraktů.
Vzhledem k tomu, že se dynamika produkce elektřiny a hliníku v regionu odchyluje od globální referenční ceny na LME, jistě se objeví nové objemy.
Vedoucí sloupkař pro metalurgii, který dříve psal o trzích s průmyslovými kovy pro Metals Week a byl redaktorem pro zboží v regionu EMEA pro Knight-Ridder (později známý jako Bridge). V roce 2003 založil Metals Insider, v roce 2008 jej prodal agentuře Thomson Reuters a je autorem knihy Sibiřský sen (2006) o ruské Arktidě.
Ceny ropy zůstaly v pátek stabilní, ale tento týden klesly kvůli silnějšímu dolaru a obavám, že zpomalující ekonomika by mohla utlumit poptávku po ropě.
Reuters, zpravodajská a mediální složka společnosti Thomson Reuters, je největším světovým poskytovatelem multimediálních zpráv, který denně slouží miliardám lidí po celém světě. Reuters doručuje obchodní, finanční, národní a mezinárodní zprávy prostřednictvím stolních terminálů, globálních mediálních organizací, oborových akcí a přímo spotřebitelům.
Vytvořte si své nejsilnější argumenty s využitím autoritativního obsahu, redakčních znalostí právníků a metod definujících dané odvětví.
Nejkomplexnější řešení pro správu všech vašich složitých a rostoucích daňových a compliance potřeb.
Získejte přístup k bezkonkurenčním finančním datům, zprávám a obsahu v přizpůsobitelných pracovních postupech na počítači, webu i mobilních zařízeních.
Prohlédněte si bezkonkurenční portfolio tržních dat v reálném čase i historických dat, stejně jako poznatky z globálních zdrojů a od odborníků.
Sledujte vysoce rizikové jednotlivce a organizace po celém světě a odhalujte skrytá rizika v obchodních a osobních vztazích.